USDT 合约资金费用

在 传统期货合约 中，合约价格可能会与 现货价格 产生偏差，这种偏差称为 基差。当期货合约 接近交割日 时，基差会趋近于 零。然而，由于 永续合约 没有交割日期，因此 资金费用机制 被用于 保持永续合约市场价格与现货价格的一致性。

资金费用 每 8 小时 收取一次，具体时间为：

只有在这些时间点持有仓位的用户 需要支付或收取资金费用。
​若用户在费用收取前平仓，则 无需支付资金费用。

资金费用计算公式：

资金费用=仓位价值×资金费率资金费用 = 仓位价值 \times 资金费率资金费用=仓位价值×资金费率仓位价值=合约数量×合约面值×最新标记价格仓位价值 = 合约数量 \times 合约面值 \times 最新标记价格仓位价值=合约数量×合约面值×最新标记价格

仓位价值与杠杆率无关。
当 资金费率为正 时，多头支付空头；
当 资金费率为负 时，空头支付多头。

示例：

资金费用=0.001×100×8000×0.01%=0.08USDT资金费用 = 0.001 \times 100 \times 8000 \times 0.01\% = 0.08 USDT资金费用=0.001×100×8000×0.01%=0.08USDT

资金费率由 两部分 组成：利率 和 溢价/折价。

该机制确保永续合约的交易价格紧跟现货市场价格，类似于 保证金交易，买卖双方 定期交换资金费率。

利率(I)=计价利率指数−基础利率指数资金费率间隔利率 (I) = \frac{\text{计价利率指数} - \text{基础利率指数}}{\text{资金费率间隔}}利率(I)=资金费率间隔计价利率指数−基础利率指数​

有时，永续合约的交易价格可能 高于或低于 标记价格。

溢价指数(P)=max⁡(0,深度加权买价−标记价格)−max⁡(0,标记价格−深度加权卖价)现货价格+标记价格的合理基差溢价指数 (P) = \frac{\max(0, \text{深度加权买价} - \text{标记价格}) - \max(0, \text{标记价格} - \text{深度加权卖价})}{\text{现货价格}} + \text{标记价格的合理基差}溢价指数(P)=现货价格max(0,深度加权买价−标记价格)−max(0,标记价格−深度加权卖价)​+标记价格的合理基差

深度加权买价：

深度加权卖价：

其中，N 的取值范围：

Bityi 每分钟计算一次溢价指数，然后 每 8 小时计算 1 次加权平均值。

资金费率计算公式如下（添加 +/- 0.05% 保护区间）：

资金费率(F)=溢价指数(P)+clamp(利率(I)−溢价指数(P),0.05%,−0.05%)资金费率 (F) = \text{溢价指数} (P) + \text{clamp} (\text{利率} (I) - \text{溢价指数} (P), 0.05\%, -0.05\%)资金费率(F)=溢价指数(P)+clamp(利率(I)−溢价指数(P),0.05%,−0.05%)

如果 (I - P) 在 ±0.05% 之间，那么 F = P + (I - P) = I。
​即，只要 溢价指数介于 -0.04% 至 0.06% 之间，资金费率将等于 0.01%（即利率）。

为了确保高杠杆交易可用，Bityi 对 资金费率设定上限，包括 两个限制：

资金费率上限=(起始保证金率−维持保证金率)×75%\text{资金费率上限} = (\text{起始保证金率} - \text{维持保证金率}) \times 75\%资金费率上限=(起始保证金率−维持保证金率)×75%

例如：